在7月14日，当那颗子弹擦过川普耳边的瞬间，我几乎可以确定，这位78岁的直言不讳的嘴臭老男孩的第三次竞选之旅已经稳操胜券。

尽管在竞选过程中，拜登/哈里斯阵营的策略调整，以及民主党这台竞选机器全力开动的舆论攻势一度让我对这一判断产生了疑虑，但最终哈里斯还是以她那不出所料的平庸表现，带领民主党遭遇了前所未有的惨败。

这一结果不仅巩固了特朗普的地位，使他正式加冕为“川皇”，也使他成为美国历史上权力最为集中的总统之一。

自特朗普在菠菜平台上胜率逆转之后，一系列以“特朗普”命名的交易策略迅速席卷市场，不仅涵盖了传统的避险资产如多美元、空美债和黄金，还波及到诸如TSLA、DJT、PUMN、RUM等备受追捧的Meme股。

其中，最为显著且趋势持续至今的，无疑是加密货币及其相关资产。

与拜登政府试图对加密货币实施限制的立场形成鲜明对比，特朗普的态度经历了从最初的怀疑到逐渐接受的转变。在9月，他更是亲自推广了一家基于加密货币的业务——世界自由金融。尽管有传言称特朗普的儿子将负责该公司的运营，但公司网站上的声明似乎并未证实这一点。在竞选期间，特朗普总统就承诺将使美国成为数字货币产业的中心，并计划积累比特币储备。

那些投入超过1亿美元用于推广支持加密货币的政治候选人的加密货币拥趸们，如今正欢欣鼓舞地庆祝着支持加密货币的白宫承诺。

自9月以来，比特币的价格已从54,000美元飙升至88,000美元（期间一度逼近90,000美元的高点），涨幅超过60%。而与其紧密相关的热门标的如MSTR和COIN，由于杠杆效应的作用，涨幅更为惊人，成为这段时间市场上最为活跃的交易标的。

对于大多数普通人而言，尽管他们对加密货币市场的繁荣景象垂涎三尺，但却苦于缺乏合适的投资渠道和方法来进入这个市场，或者获得与之相关的风险和收益。无论是出于短期到中期的交易目的，还是因为他们将比特币视为长期潜在的新世界储备资产，大多数投资者都面临着如何安全、便捷地接触比特币的难题。

因此，对于广大投资者来说，我在这里推荐一种相对简单且合理的方式来接触比特币——那就是IBIT，即iShares Bitcoin Trust ETF。IBIT作为一种交易所交易基金（ETF），它提供了一种简单、安全且易于操作的途径，让投资者能够轻松地参与到比特币市场中来。

通过IBIT，投资者无需直接面对加密货币交易的复杂性，也无需担心存储和管理私钥的安全问题。IBIT由BlackRock管理，这家全球最大的资产管理公司以其专业的投资管理和风险控制能力，为投资者提供了一个可靠的比特币投资工具。此外，IBIT的交易方式与传统股票类似，投资者可以通过任何支持ETF交易的经纪账户轻松买卖，这大大降低了投资门槛，使得比特币投资变得更加普及和便捷。

总之，无论是出于交易目的还是资产配置考虑，IBIT都为那些希望接触比特币但又不想或不能直接参与加密货币交易的投资者提供了一个理想的解决方案。通过IBIT，投资者可以享受到比特币市场增长的潜在收益，同时又不必承担直接持有比特币所带来的种种风险和复杂性。

下面我将会按照如下结构介绍这只产品：

什么是IBIT？

IBIT的收益如何？

IBIT有什么风险？

如何交易IBIT？

持有IBIT和持有比特币有什么差别？

有哪些和IBIT关联的标的？

FAQ

NO.1

什么是IBIT

IBIT（iShares Bitcoin Trust ETF）是一种旨在大致反映比特币价格的表现交易所上市基金。

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产品要素

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产品概述

比特币，作为全球领先的加密资产，自2009年问世以来，其采用速度甚至超过了互联网和移动电话等其他突破性技术。几个关键因素加速了这一采用过程，包括：

年轻一代更可能被视为“数字原住民”，因此他们对比特币的接受度远高于X世代和婴儿潮一代。

某些趋势，如通胀上升、全球政治分裂以及银行和财政问题，增强了比特币作为稀缺和去中心化资产的吸引力。

全球数字经济的持续数字化转型正在重塑金融世界，数字资产基础设施的成熟降低了进入门槛，并为比特币创造了新的用例。

通过数字价值存储的视角看待比特币尽管比特币有多种用途，但许多投资者将其视为投资组合中的“数字价值存储”。与黄金类似，比特币可能被视为一种多元化资产，可以作为潜在的对冲日益增长的地缘政治和经济风险的工具。尽管比特币的历史与黄金相比还很短，但它与黄金有着显著的相似之处，因为它独立于任何国家或政府存在，供应有限，并且具有全球性质。

IBIT如何改变比特币投资游戏尽管比特币采用率不断上升，但直接投资比特币对投资者来说仍然存在独特的复杂性。这就是我们推出IBIT——iShares比特币信托——的原因，旨在让所有投资者更容易接触比特币。

以下是IBIT如何改变投资者游戏的三个原因：

便捷性：IBIT允许您在传统经纪账户中接触比特币。作为ETF，IBIT直接投资于比特币，但像股票一样交易。因此，它可以像其他投资（如股票、债券和其他ETF）一样，在传统经纪平台上交易——无论是应纳税账户还是享有税收优惠的账户，如IRA。

便利性：IBIT可以帮助减少投资者投资比特币的复杂性。直接购买比特币通常需要在加密货币交易所开设新账户或选择在线经纪商。为了确保他们的比特币尽可能安全，投资者通常需要在交易所之外设置自己的托管安排，这可能既昂贵又具有风险。最后，直接交易比特币后，由于缺乏有效的税务报告物流，处理税务影响可能是一个真正的头痛问题。IBIT可以通过一个熟悉且经常交易的投资工具——ETF——帮助最小化这些独特的加密障碍。

质量：IBIT是由BlackRock构建的，BlackRock是一家领先的ETF公司，在我们的iShares ETF系列中拥有专业知识，并有着创新的历史。通过与Coinbase的合作以及在BlackRock的Aladdin®平台上增强的技术支持，我们今天支持超过3万亿美元的ETF资产，我们旨在为投资者提供一个符合我们产品质量标准的比特币接入工具。重要的是，我们与Coinbase的独特模式允许我们通过同一家提供商进行所有交易结算和托管，这是比特币风险管理的关键组成部分。

IBIT为比特币接入带来新时代IBIT的推出标志着数字资产和传统市场的一个重要里程碑。IBIT的推出植根于iShares的承诺，通过ETF的便利性、效率和熟悉性，为更多投资者提供比特币的接入。

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产品持仓

主要持仓为449,965枚比特币。

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为什么选择IBIT

便捷性：IBIT让投资者能够通过交易所交易产品的便利性来接触比特币，帮助消除直接持有比特币所带来的操作、税务和托管的复杂性。

流动性：自推出以来，IBIT一直是交易量最大的比特币交易所交易产品，为投资者提供了可能更低的交易成本。

强劲的交易量和狭窄的买卖价差，可能通过帮助改善价格发现、降低交易成本和增加市场稳定性，从而为投资者降低成本。

统计区间：2024年1月11日至2024年7月24日

技术整合：IBIT由全球最大的资产管理公司管理，并利用与Coinbase Prime（世界上最大的机构数字资产托管商）多年技术整合开发的平台。

BlackRock是按资产管理规模（AUM）计算的全球最大资产管理公司，截至2024年3月31日管理着10.5万亿美元的资产。

Coinbase Prime是Coinbase, Inc.的全方位服务经纪商，该公司是iShares Bitcoin Trust ETF托管人的附属公司，截至2024年3月31日，托管着1710亿美元的机构资产。

NO.2

IBIT的收益如何？

IBIT的表现实际上就是比特币的表现。

作为一种极高波动的资产，比特币在某些年份是表现最佳的主要资产类别（过去11年里的8年），在其他年份则表现最差（过去11年里的3年）。

而且，按照过去11年的累计收益和年化收益，BTC都是表现最佳的资产。

注：上图所示资产类别包括美国投资者可获得的主要流动资产类别。

比特币回报是使用彭博比特币现货价格计算的

SPX由标准普尔500指数（TR）代表

EM由道琼斯新兴市场指数（TR）代表

AGG由彭博美国综合债券指数（TR）代表

HY由美国高收益企业债券指数（TR）代表

黄金回报是使用黄金对美元指数的现货汇率计算的

CMT由道琼斯商品指数（TR）代表

过去的表现并不代表未来的结果。指数表现仅用于说明目的。指数表现不反映任何管理费用、交易成本或开支。指数是未经管理的，投资者无法直接投资于指数。

NO.3

IBIT有什么风险？

iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）作为一只专门投资于比特币的交易所交易基金，其投资组合和价值直接受到比特币市场波动的影响。以下是IBIT可能面临的一些主要风险：

1. 价格波动风险

比特币市场以其极端的价格波动性而闻名，这种波动性可能导致IBIT的净值在短时间内急剧上升或下降。由于比特币市场相对年轻且缺乏历史数据，其未来的价格走势难以预测，这增加了投资者面临的风险。此外，比特币价格的剧烈波动可能会导致投资者在短期内遭受重大损失，甚至可能失去全部投资。

2. 监管风险

比特币和数字资产的监管环境仍在不断发展之中，不同国家和地区对比特币的接受程度和监管政策差异较大。新的法规或政策变化可能会对比特币的合法性和使用产生重大影响，从而影响IBIT的表现。例如，更严格的监管措施可能会限制比特币的交易和流通，从而降低其价值。

3. 网络安全风险

比特币的存储和管理需要高度的安全措施，因为任何安全漏洞都可能导致比特币的丢失或被盗。IBIT的比特币由托管人持有，如果托管人遭受网络攻击或内部欺诈，可能会导致资产损失。此外，比特币网络本身也面临安全风险，包括潜在的51%攻击，这可能会对比特币网络的完整性和交易的安全性产生影响。

4. 技术风险

比特币网络依赖于复杂的加密技术和区块链协议。任何技术缺陷或协议漏洞都可能被恶意行为者利用，从而对比特币网络的安全性和稳定性产生影响。此外，比特币网络的分叉事件，无论是硬分叉还是软分叉，都可能引入新的风险，包括资产的分割和价值的不确定性。

5. 挖矿集中化风险

比特币网络的安全性依赖于去中心化的挖矿过程。然而，挖矿的集中化趋势可能会增加网络被操纵的风险。如果少数矿池控制了大部分的网络算力，他们可能会对网络的运营产生不利影响，包括拒绝交易或改变网络规则。

6. 市场接受度风险

比特币的市场接受度是其价值的关键因素。如果比特币未能获得更广泛的接受和使用，或者其作为支付手段或价值存储的地位受到质疑，其价值可能会受到负面影响。此外，比特币的替代品或竞争性数字资产的出现也可能影响其市场地位。

投资者在考虑投资IBIT时，应充分了解这些风险，并认识到投资比特币相关的复杂性和潜在的长期问题。

NO.4

如何交易IBIT？

如果你已经拥有了美股账号，那么不用我多说，只要在搜索框体内输入“IBIT”，就可以找到这只产品，之后就和认购任何一只股票一样认购即可。

而如果你没有美股账户，但是又希望参与包括TFLO在内的其他境外市场交易，可以在关注本账号后，后台“发消息”进行留言。

我相信，大多数投资者转向比特币，无论是出于短期到中期交易的目的，还是因为他们将其视为长期潜在的新世界储备资产。在两种情况下，鉴于其易用性、安全性和简单性，IBIT都显得是接触比特币的最合理选择。

只有那些希望探索加密货币空间并参与比特币交易的个人，或者那些旨在避免政府监管的人，才更倾向于自托管比特币。

IBIT是市场上今天可用的最大和流动性最强的比特币ETF之一。它有0.25%的费用比率，平均买卖价差仅为0.03%。截至撰写本文时，IBIT是第二大比特币ETF，仅次于Grayscale Bitcoin Trust ETF（GBTC）。然而，后者由于费用比率较高，并不作为比特币ETF具有竞争力。

如上表所示，IBIT ETF是接触比特币的最具竞争力的上市产品之一。它具有很高的流动性，合理的费用比率。BlackRock也在大力营销IBIT，比任何其他ETF发行商都多。

BlackRock的联合创始人兼首席执行官Larry Fink已经进行了多次媒体采访，讨论他对比特币的看法。我相信BlackRock对IBIT的战略重点提供了额外的优势，表明他们将继续支持这个ETF向前发展。

NO.5

持有IBIT和持有比特币有什么差别？

持有IBIT（iShares Bitcoin Trust ETF）与直接持有比特币之间存在显著差异，主要体现在以下几个方面：

1. 投资门槛与便捷性

IBIT：作为ETF产品，IBIT通常可以在主流券商账户上直接购买，投资门槛相对较低，且交易流程便捷。投资者无需深入了解比特币的存储、交易等复杂操作，即可通过ETF间接投资比特币市场。

比特币：直接持有比特币需要投资者具备一定的技术知识和操作经验，包括选择合适的钱包、确保私钥安全、了解交易规则等。此外，比特币的交易可能受到交易平台限制、网络拥堵等因素的影响，便捷性相对较低。

2. 安全性

IBIT：通过投资IBIT，投资者无需直接管理比特币，避免了私钥泄露、钱包被盗等安全风险。ETF由专业机构管理，拥有严格的安全措施和监管机制，投资者资金相对更加安全。

比特币：直接持有比特币意味着投资者需要自行负责比特币的安全存储。一旦私钥泄露或钱包被盗，投资者将面临资金损失的风险。此外，比特币网络虽然去中心化，但交易平台、钱包服务商等仍可能存在安全漏洞。

3. 税务处理

IBIT：作为ETF产品，IBIT的税务处理通常与其他ETF类似，投资者可以通过券商提供的税务报告进行申报。然而，需要注意的是，不同国家和地区对于加密货币ETF的税务规定可能存在差异，投资者应关注当地税务法规的变化。

比特币：直接持有比特币的税务处理可能因国家和地区而异。在某些地区，比特币被视为财产或商品，其交易可能涉及资本利得税或增值税等。投资者需要了解并遵守当地的税务规定，以确保合规性。

4. 流动性与交易灵活性

IBIT：作为在交易所上市的ETF产品，IBIT通常具有较高的流动性，投资者可以在交易时间内随时买卖。此外，ETF还提供了做空、杠杆等多种交易策略，为投资者提供了更多的交易灵活性。

比特币：虽然比特币市场也具有一定的流动性，但交易可能受到交易平台、网络拥堵等多种因素的影响。此外，比特币的交易策略相对有限，主要依赖于价格上涨带来的收益。

综上所述，持有IBIT与直接持有比特币在投资门槛、安全性、税务处理以及流动性等方面均存在显著差异。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场环境等因素进行综合考虑，选择适合自己的投资方式。

NO.6

有哪些和IBIT关联的标的？

与IBIT关联的常见标的：COIN和MSTR

iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) 作为追踪比特币价格的ETF，其价格波动与比特币市场紧密相关。除了比特币本身，市场上还存在多个与IBIT具有潜在关联的标的，其中包括COIN（Coinbase Global, Inc.）和MSTR（MicroStrategy Incorporated）这两家上市公司，以及它们各自关联的多空倍数ETF。

以下是对这些关联标的的简要概述：

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COIN：Coinbase Global, Inc.

公司概述：Coinbase是全球领先的加密货币交易平台之一，为投资者提供比特币等加密货币的买卖服务。作为加密货币行业的领军企业，Coinbase的市场表现与比特币及整个加密货币市场紧密相关。

与IBIT的关联：由于Coinbase是比特币交易的重要平台，其业绩和股价往往受到比特币价格波动的影响。因此，IBIT的投资者可能会关注Coinbase（COIN）的市场表现，以获取关于比特币市场动态的额外信息。

关联的多空倍数ETF：市场上可能存在与Coinbase关联的多空倍数ETF，这些ETF通过杠杆效应放大Coinbase股价的波动，为投资者提供更高的收益潜力和更大的风险。例如：CONI（1倍看空）、CONL（2倍看多）

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MSTR：MicroStrategy Incorporated

公司概述：MicroStrategy是一家商业智能软件公司，近年来因大量购买比特币并将其作为公司资产而备受关注。MicroStrategy的比特币持仓规模庞大，使其成为比特币市场的重要参与者之一。

与IBIT的关联：由于MicroStrategy持有大量比特币，其股价表现与比特币价格存在显著的相关性。因此，IBIT的投资者可能会将MicroStrategy（MSTR）视为一个与比特币市场紧密相关的投资标的。

关联的多空倍数ETF：与Coinbase类似，市场上也可能存在与MicroStrategy关联的多空倍数ETF。这些ETF通过杠杆效应放大MicroStrategy股价的波动，为投资者提供多样化的投资策略选择。例如：MSTX/MSTU（2倍看多）、MSTZ/SMST（2倍看空）

NO.7

FAQ

什么是比特币（Bitcoin）

比特币是全球领先且被广泛采用的加密货币，也是第一种获得全球广泛采用的互联网原生货币。比特币允许在没有银行等中央中介的情况下进行点对点交易。这是通过区块链技术实现的。

如何投资比特币？

随着比特币的普及，投资选择也越来越多。投资者可以直接通过加密货币交易所投资比特币。对于偏好交易所交易产品（ETP）便利性的投资者，如IBIT这样的比特币ETP可以通过传统经纪账户提供敞口。

在哪里可以购买比特币ETP？

比特币ETP通常可以在传统经纪平台上下单——这也是投资者可以购买股票、债券和ETF的同一地方。

为什么比特币没有被其他加密货币超越？

比特币是最大且流动性最强的加密货币，代表了超过1.5万亿美元加密货币市场中的50%以上。

即使加密货币数量增长到超过20,000种，比特币仍保持其主导地位。

比特币可以被视为一种支付资产，网络规模和采用至关重要。因此，比特币在任何潜在挑战者面前都具有竞争优势，这就是它没有被超越的原因。

比特币、数字资产、加密资产和区块链有何不同？

比特币如何融入投资组合？

虽然投资者最终应咨询财务专业人士以确定比特币投资是否符合他们的投资目标，但有几个因素需要考虑。

自诞生以来，比特币相对于主要资产类别有过显著的超额表现时期，但这也伴随着显著的波动性。

风险承受能力较高的投资者可能会倾向于将更多投资组合分配给比特币。每个投资者的情况和目标都是独特的，这强调了咨询财务专业人士的必要性。

我为什么应该通过ETP投资比特币？

比特币ETP帮助缓解了直接投资比特币的一些挑战，如存储问题。

传统形式的直接投资比特币需要决定在哪里存储购买的比特币，这可以是在加密钱包或加密货币交易所。

这种方法使投资者承担了防止安全风险（如盗窃或丢失私钥）的某些直接责任，私钥本质上是加密钱包的密码。

使用比特币ETP，投资者拥有ETP的股份，消除了确定存储比特币位置的需要，因为这由ETP的托管人处理。然而，值得注意的是，投资比特币ETP仍然涉及高风险，包括可能的本金损失。

我需要为比特币缴税吗？

比特币受到与财产相同的税法。IRS要求报告每笔比特币交易，这受到资本利得税的约束。投资者应咨询税务或财务专业人士，以获取更多关于比特币税法如何影响他们的信息。